浙江震元：打造智慧SPD样板

◇SPD：公司承接了绍兴市主要的6家公立医院的SPD建设。公司已启动数字化建设，拟谋划打造公司级数据中台和“越药房”，已率先打造全市智慧SPD（医疗机构院内供应链服务）样板。

(资料图)

◇主营业务：公司实控人绍兴市国资委，主营医药流通，营收占比%。

◇中药饮片：子公司绍兴震元是浙江省率先通过新版GMP认证的中型中药饮片企业，饮片年加工产能约3,000吨，规模、技术含量均在全省名列前茅。

◇其他亮点：公司164家门店遍布绍兴城区、各县（市、区）及杭州、萧山区域，有近200位中医在公司下属门店提供中医坐诊服务。

美好医疗：医疗精密组件龙头受益高外销

◇事件：2023年8月11日盘后券商深度研报。

◇医疗器械组件：公司为全球家用呼吸机组件（2022年营收亿占比%）和人工植入耳蜗组件（2022年营收亿占比%）龙头。定制化器械组件供应商替换成本高上下游关系稳固，公司呼吸机以及耳蜗龙头客户采购额占比分别为50-60%/70-80%为其核心供应商;预计未来增速将保持在20%-25%/25%-30%。

◇业务拓展：公司拓展呼气检测、心血管、器械消毒、骨科手术定位、眼科器械等领域，为包括迈瑞、强生、西门子、雅培、瑞声达听力等多家全球医疗器械100强企业提供监护、给药、介入、助听等细分领域产品和组件的开发及生产服务。

◇高外销：公司2022年境外收入占比%,不受医疗反腐影响。

济川药业：上半年净利润亿元，增长%

◇驱动：2023年8月13日公告，公司上半年营收亿元，同比增长%；归母净利润亿元，同比增长%，其中第二季度归母净利润亿元，同比上升%。

◇原因：报告期内公司蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒等产品销售收入持续增长，同时公司销售费用、管理费用增长得到有效控制所致。

◇反腐：反腐方面，公司表示长期以来一直致力于建立合规体系，商业行为严格遵守国家法律法规及行业规范，支持并积极配合政府对行业的监管。

◇亮点：公司市盈率不到9倍，现金流量净额相比上年同期增长了%，半年经营净现金流达到22亿。

多氟多：与东方资产拟成立的投资联合体被确定为备选投资人

◇事件：2023年8月11日盘后公告，新华联重整项目重整投资人第二轮遴选评审工作结束，公司接到管理人的通知，拟与东方资产成立的投资联合体被评为第二名，确定为备选投资人。

◇进度：据悉，2023年4月14日，北京一中院裁定新华联控股与新华联矿业等五家关联企业实质合并重整，并指定新华联控股担任新华联控股等六家公司实质合并重整管理人。新华联2023年8月7日披露的重整进度，其中华软盈新认购股数为12亿股。

良信股份：盈利能力提升，业绩略超预期

◇事件：2023年8月11日盘后公告，预计2023年H1营收亿元，同增%；归母净利润亿元，同增%。其中Q2单季度归母净利润亿元，同增%，环增%，略超市场预期。

◇收入端分产品来看：上半年配电电器业务同增%；终端电器业务收入同增%；控制电器业务同增%；智能电工业务同增%。Q2毛利率为%，同增，环增，盈利能力明显改善。

◇估值：券商预计公司2023年至2024年归母净利润，对应PE为23/17倍。

润达医疗：SPD遗珠，华为云医疗大模型合作

◇驱动：医疗反腐逐步发酵，截至8月12日，今年全国至少已有176位医院院长、书记被查。

◇SPD：据网络资料，润达医疗在2011年至2023年5月期间中标SPD项目16个，居上市公司首位，仅次于杭州图特科技（塞力医疗参股）和国药器械广东。

◇AI+医疗：公司基于临床自然语言处理引擎、医学知识推理、临床自动化机器学习等多项人工智能技术开发的检验报告智慧服务系统已在安徽省立医院、深圳罗湖医院、长海医院等国内数十家公立医院推广使用。

◇华为医疗大模型：公司于2023年6月与华为云签署合作协议， 双方共同推进智慧医疗大模型的研发与应用。

◇风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。

小米汽车：8月14日晚雷军演讲或带来最新进展

◇驱动：雷军2023年8月9日在微博上宣布，将于8月14日晚上7点举办年度演讲，时长达3小时，据悉，发布会上有望带来小米汽车的最新进展，小米官方向外界传递的时间表为2024年上半年上市。

◇小米汽车：首期投资100亿人民币，10年计划投资100亿美金，远期销量目标是1000万量，24到26年目标100万量。

◇相关公司：

一汽富维：互动平台称，当前小米第一款车型报价完毕；

凯众股份：引入小米智造投资；

金杨股份：小米智造为公司第六大股东，持股占比%，公司是电池精密结构件及材料制造商。

运营商：业绩稳健，数据要素价值有望释放

◇业绩稳定：此前疫情及偏弱需求影响下，运营商始终保持很强的业绩兑现度。在政策改善周期、资本开支拉长周期、国企改革周期下，运营商整体收入端稳步增长，现金流显著改善，ROE和派息持续提升。2023年Q2基金运营商持仓处于历史低位，后续有望持续提升。

◇数据要素：三大运营商拥有C端、B端和G端的全面、优质数据资源，围绕通信网络ID的数据具有高连续性、数据结构完整等特点，目前仅中国移动就已汇聚超700PB的数据，且日数据沉淀量为5PB，未来数据价值有望加速释放。

◇相关公司：

中国联通：2023年上半年净利润亿元同增%，联通大数据收入29亿同增54%。

中国移动：2023年上半年净利润亿同增%，其中Q2净利润481亿，移动云422亿同增80%，大数据收入26亿同增57%。

中国电信：2023年上半年净利润亿元同增%，电信云收入459亿同增63%。

医药：医疗销售费用成为关注点

◇驱动：近期医药领域反腐风暴持续上演，已有超百位医院院长、书记接受调查，反腐行动也让医疗行业的销售费用成为关注焦点，A股医疗企业平均每家的年销售费用约为亿元。

◇销售费用：主要包括市场推广费、业务招待费、差旅交通费等，以及支付给销售团队的薪酬。其中开展学术推广会议的开销，包括医院科室推广会议费、医生拜访费以及产品调研费用等都算在内。

◇医药反腐：在医药医疗领域，医药销售是最容易滋生腐败的，反腐可以使医药代表人数进一步大幅减少，无效学术会议减少，企业销售费用降低，从而更关注研发和创新。

◇销售费用营收占比相关公司(2022年)：

最高：广誉远(%)；

占比超80%：未名医药、灵康药业；

耗材类：大博医疗(%)、三友医疗(45%-50%)。